파생 상품의 개념, 위험성, 장단점, 투자전략

파생 상품(Derivative)은 기초 자산에 종속된 파생된 상품으로 주식, 채권, 화폐, 원자재, 금리 등 다양한 현물 자산을 기초로 만들어지는 상품입니다. 이러한 파생 상품은 주식, 채권, 원자재 등의 기초 자산의 가치 변동성을 이용해 투자 수익을 창출하거나, 위험 회피의 목적으로 사용됩니다.

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파생 상품의 개념

 

파생 상품은 금융 시장에서 매우 중요한 역할을 합니다. 현물로서 존재하는 주식, 환율, 금리 등을 기초 자산으로 하여 기초 자산의 변동성에 따라 가치가 달라지는 상품으로 주로 고배율 위험 관리, 투자, 거래 등의 목적으로 사용됩니다.

 

파생 상품의 종류에는 선물, 옵션, 스왑, CDS 등이 있으며, 이들은 각각의 특징과 용도에 따라 다양한 방식으로 활용됩니다. 예를 들어, 선물은 특정 기간 내에 특정 자산을 정해진 가격으로 거래하는 것이며, 옵션은 선물과 달리 특정 기간 내에 특정 자산을 정해진 가격으로 거래할지 결정할 수 있는 권리를 말합니다.

쉽게 설명하여 파생상품은 미래 시점을 기준으로 하는 것이라고 생각할 수 있습니다. 즉 주식을 기초 자산으로 만들어진 파생상품이라면, 미래의 어느 시점 또는 어느 조건을 충족 시 해당 상품을 '사고팔 수 있는 권리'를 의미합니다.

즉 내가 어떤 특정한 주식의 가격이 오를 것이라 판단한다면 '공매수'를 할 수 있습니다. 미래 특정 시점에 현 시점의 금액으로 살 수 있는 권리를 얻는 것입니다. 실제로 그 금액으로 오르거나 약속한 시점이 되면 내가 매수한 시저메서 상승한 만큼 이익을 얻습니다.

반대로 가격이 떨어질 것으로 예상한다면 '공매도'를 할 수 있습니다. 공매도를 하게되면 현재 가격으로 미래시점에 팔 권리를 가집니다. 결과적으로 가격이 떨어질 때, 내가 구입한 권리에서 지금의 가격을 뺀 만큼 이득을 볼 수 있습니다. 

 

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파생 상품의 장단점

 

파생 상품의 존재 이유이자 장단점은 바로 상승이나 하락 상관없이 모두 돈을 벌 수 있다는 것입니다. 

일반적인 투자는 저점에 사서 오를때 팔아야 이득을 보는 구조이지만, 파생상품은 고점에 사서 저점에 팔 수도 있습니다. 현물 가치의 변동성에 투자하는 상품이기 때문입니다.

이런 파생 상품에도 장단점이 존재합니다.

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파생상품의 장점

파생 상품의 장점은 크게 두 가지로 나눌 수 있습니다. 

 

첫째, 투자 전략의 다양성을 높일 수 있습니다. 

파생 상품은 다양한 형태로 제공되며, 이를 이용하여 다양한 투자 전략을 구사할 수 있습니다. 내가 시장을 보는 눈이 확실하다면, 공매수 공매도를 반복하여 무한정 돈을 벌 수 있습니다.

 

둘째, 레버리지 효과로 인해 대출 없이 투자할 수 있는 금액을 늘릴 수 있습니다. 레버리지를 활용한다면, 자신이 갖고 있는 자본의 규모보다 더 큰 금액을 투자할 수 있다는 것은 큰 장점입니다.

레버리지에 대해선 이 글을 참고하세요.

2023.05.04 - [월급루팡/경제적 자유를 얻기 위해] - 쉽게 이해하는 비트코인 마진거래 레버리지 개념과 방법

파생상품의 단점

하지만 파생 상품은 높은 위험성도 함께 가지고 있습니다. 파생 상품은 기초 자산의 가격 변동에 민감하기 때문에, 가격 변동성이 큰 기초 자산일수록 위험이 높아집니다. 

또한, 파생 상품은 기초 자산의 가격 변동 방향에 따라 수익성이 크게 달라집니다. 따라서, 파생 상품을 거래하기 전에는 반드시 위험성을 충분히 숙지하고, 투자 전략을 체계적으로 수립해야 합니다.

 

쉽게 말해 계속해서 이득을 얻을 수 있는 만큼 계속해서 손실을 볼 수 있고, 레버리지를 활용하는 만큼 원금보다 더 큰 손실을 볼 수 있습니다.

현물로 망한 사람은 적어도 파생상품(선물, 옵션)으로 망한 사람은 꽤 많이 찾아볼 수 있다는 것을 잊어서는 안 됩니다.

 

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파생 상품 투자전략

 

파생 상품을 활용한 투자 전략은 다양합니다. 

대표적인 이론적 방법으로는 헤지(Hedge), 스프레드(Spread) 등이 있습니다. 

 

헤지(Hedge)

헤지는 기초 자산의 가격 변동에 대한 위험을 줄이는 전략으로, 보유한 파생 상품과 기초 자산의 가치 변동이 상쇄될 수 있도록 거래합니다. 즉 파생 상품과 현물을 모두 보유하며 리스크를 최소화하는 방법입니다.

 

스프레드(Spread)

스프레드는 두 개 이상의 파생 상품을 이용해 가격 차이를 이용해 수익을 창출하는 전략입니다. 즉 공매수와 공매도를 동시에 진행하는 방법입니다.

위 두 가지 방법은 사실 적은 자산으로, 적은 변동성의 시장에서 진행하면 오히려 다 잃게 됩니다.

실제 파생상품 거래를 할 때는, 오로지 냉정하고 정확한 판단만이 제대로 된 전략이 됩니다.

 

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마치며

 

최근 파생 상품 시장은 급격한 성장을 보여주고 있습니다. 이는 금융 제도의 복잡성이 증가하고, 금융 자본의 유동성이 높아지면서 파생 상품 거래의 필요성이 대두되었기 때문입니다. 

 

파생 상품 거래를 시작하길 원한다면, 이 외에도 더 많은 파생 상품에 대한 이해가 필요합니다.

각 파생 상품별로 사용하는 기본 용어와 거래 방법을 충분히 숙지하고, 실제 거래를 시도하기 전에는 시뮬레이션을 통해 실제 거래 상황을 연습하는 것이 좋습니다.

뇌로만 거래하고, 승률이 80% 이상이 된다면 한번 해보고, 그래도 손실이 나면 그만둬야 됩니다.

 

공부 많이 하시고 성투하길 바랍니다!